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豪赌上证50指数 期权持仓突破300万张 连续5天创新高 期权玩家跑步入场国际外盘期货

【豪赌上证50指数 权持仓打破300万张 持续5天创新高 权玩家跑步入场】持仓量的一连上升,折射出近期期权市场的火热。3月13日,50ETF期权持仓量首次打破300万张大关,持续5个生意业务日创出新高,激发市场高度存眷。(券商中国)

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  持仓量的一连上升,折射出近期期权市场的火热。3月13日,50ETF期权持仓量首次打破300万张大关,持续5个生意业务日创出新高,激发市场高度存眷。

  期权的火爆背后,主力合约却产生了偏移,50ETF购3月3000合约竟成了主力合约,而该合约却是一个深度虚值的看涨合约。停止14日收盘,有高达37.78万张持仓均押注在C3000合约上。

  虚值合约,即没有内涵代价,只有时间代价。今朝间隔3月期权到期日仅有9个生意业务日,那时间代价也面对这加快衰减的风险,这意味着37.78万张持仓、高达2531万元的权利金有全部归0的风险。

  值得留意的是,3月8日,上交所也宣布通告称,50ETF购3月3000期权合约生意业务量、持仓量较大,价值颠簸较大。合约虚值水平较高,其最后生意业务日、行权日、到期日为2019年3月27日,存在时间代价跟着邻近到期日加快衰减的风险。

  持仓量飙升,大量期权玩家入场

  3月以来,50ETF期权的持仓量开始持续创出新高。3月1日,50ETF期权的持仓量为229.49万张;3月7日,50ETF期权持仓量打破去年创下的262万张的汗青高点,到达282.11万张;从此的3个生意业务日,持仓量持续创新高;3月13日,50ETF期权持仓量则首次打破300万张大关,到达305.83万张。

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  不到半个月,50ETF期权持仓量(未平仓合约总数)就增长70余万张,增幅达33%,持仓的增加意味着市场资金的流入。

  期权市场的火热,吸引着大量的期权玩家入场。

  上交所数据显示,停止2月底,投资者账户总数为317383户(经纪业务客户账户总数为317207户)。2月新增经纪业务客户账户数4280户,思量到春节放假一周的影响,实际上2月开户数增长很是明明。

  “显然,市场颠簸的加大、此前飙升192倍财产效应的吸引,使得不少散户也在跑步入场,等候在市场的高颠簸下搏一把。”一位券商营业部的认真人暗示。

  2月,50ETF期权市场累计成交量3856.55万张,与上月对比增长10.12%;日均成交量257.1万张,与上月对比增长61.51%;日均成交名义代价665.11亿元,与上月对比增长75.85%。

  固然持仓量一连创新高,然而有机构投资者却认为,我们期权市场的局限、种类和名义本金与海外市场对比尚有不小的差距,今朝仍在成长的路上,需要市场各方的大力大举支持。

  “今朝,50ETF期权单个账户最高持仓2万张,而2万张最多只能掩护6亿元的股票。如果私募持有10亿以上的股票,套保就难以匹配。同时,今朝50ETF期权的活动性依然不敷,2万张的收支对市场将会形成很大攻击。所以,我以为期权市场照旧不足大,机构没步伐很好的参加。”凯丰投资衍生品生意业务认真人孙靖暗示。

  同时,在孙靖看来,今朝市场上炒期权暴富的宣传导向是不足客观的,期权只是一种东西。

  2500万权利金押注虚值合约

  一般而言,期权的主力合约(持仓量和成交量最大的合约)往往是当月平值四周的期权合约。然而进入3月份,持仓量和成交量最大的合约却常常是50ETF购3月3000合约。由于期权标的50ETF的价值只有2.71,即50ETF购3月3000合约是一个深度的虚值期权。

  停止今朝,C3000合约的持仓量高达37.78万张,远远高于C2700合约(平值期权四周)7.7万张,以及C2750合约9.02万手,是他们的4-5倍。假如凭据3月14日收盘价0.0067来计较的话,37.78万张的权力金为2531万元。

  由于虚值期权没有内涵代价,只有时间代价,而时间代价很洪流平上取决于隐含颠簸率的坎坷。

  混沌天成衍生品投资部总监余力阐明称,C3000合约在上周五前的隐含颠簸率太高,期权价值一度最高触及915元。经验上周五的大跌后,C3000的隐含颠簸率快速回落,期权的市值也呈现骤然下降。

  “到了下周一,C3000将仅剩下8个生意业务日,进入时间代价衰减的加快期,一旦标的在3月到期日没有再涨过3000,那么C3000买方持有的市值将全部归零,重仓的风险可见很大。”余力说。

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